海财经·证券导报记者 林师炜
2026年的央视春晚，AI技术成为最耀眼的“科技主角”：Seedance2.0模型生成如梦如幻的花卉盛景，实时字幕、AI红包等应用更是将科技融入节日烟火气。这场全民可见的AI盛宴，背后离不开算力输出、电力供给与精密制造的底层支撑。
今年来，A股市场围绕“算力+电力”主线，多家上市企业掀起价值重估浪潮。海南多家上市公司凭借在相关领域的产品创新与技术卡位，摆脱“蹭概念”的标签，迎来资产价值重估。
股价翻倍，市值狂飙 海南多股在AI时代迎来“黄金周期”
“卖铲人”指的是在热门行业中，为行业参与者提供工具、服务或核心资源，从而稳健获利的人或企业。
海南上市企业——金盘科技（688676）、中钨高新（000657）及钧达股份（002865）在本轮AI发展的浪潮中，扮演着产业上游的“卖铲人”，凭借在算力供电、AI硬件制造等领域的核心卡位，市场表现亮眼。
截至2026年3月4日收盘，金盘科技股价95.58元，总市值439.46亿元；钧达股份股价83.58元，总市值260.16亿元；中钨高新股价66.48元，总市值1514.82亿元。自2025年3月3日以来，三只股票累计涨幅分别约145.26%，40.18%，617.15%，整体表现亮眼。
金盘科技的重估，源于算力对电力基础设施的刚性重构。作为全球干式变压器龙头，金盘科技精准把握AI算力中心发展需求，以高端干式变压器为核心，打造“AIDC电力装备+储能+数字化服务”三位一体的科技服务商，完成从传统制造业向AI基础设施服务商的估值跃迁，成为产业逻辑重构的标杆样本。
钧达股份的上涨，则紧扣算力绿色化的全球政策与产业趋势。作为全球N型TOPCon电池龙头，钧达股份已成为算力中心绿电供给的核心标的，同时公司凭借钙钛矿叠层电池产品切入“太空算力”领域，打开新的成长曲线。这一布局不仅打开长期成长天花板，更让市场将其重估为“新能源+科技”成长标的，估值体系同步上移。
中钨高新则同时踏准了“人工智能”和“稀有金属”两大风口。被誉为“工业牙齿”的钨，正成为AI算力基建时代的关键材料。中钨高新旗下公司金洲精工生产的PCB钻针是PCB制造环节中的关键耗材。业内人士分析认为，随着AI算力建设的爆发，高端PCB（印制电路板）市场需求将持续增长，中钨高新的PCB钻针业务也将迎来新一轮的景气发展。
前瞻性布局是关键 技术创新卡位AI产业上游关键环节
三家企业尽管所处赛道不同，却有着一致的发展逻辑：以前瞻性预判抢占产业先机，以持续性技术创新形成核心优势，精准卡位AI领域的电力保障与硬件加工等产业上游关键环节。
“去年10月，英伟达在其关于下一代人工智能基础设施的白皮书中强调了固态变压器，而金盘科技早在该白皮书发布之前，已前瞻性地看到了固态变压器的重大战略意义，从2024年底，公司便开始自主研发、制造专为人工智能数据中心使用的变压器。”金盘科技有关负责人表示，今年来，金盘科技陆续发布元神ONE系列固态变压器及非晶带材的新产品。其中，元神ONE系列固态变压器精准匹配最新一代AI数据中心对高压直流（HVDC）800V供电系统的需求，为持续爆发的AI算力提供强大、可靠的电力支撑。非晶带材是非晶合金变压器的关键原材料，与新能源、数据中心、工业制造等下游行业发展密切相关。公司自主生产非晶带材后，既能为公司非晶合金变压器产品提供稳定的原材料供应保障，显著提升该类产品的市场竞争力。
AI算力的爆发式增长，也带动高端PCB需求激增。PCB钻针作为电路板加工的核心耗材，成为AI硬件制造不可或缺的“精密针尖”。记者从中钨高新获悉，中钨高新以旗下公司金洲精工为核心，聚焦PCB钻针精密制造，成功卡位AI高端精密配套赛道。“随着AI服务器向高层数、高密度、高长径比方向升级，PCB板厚度提升、孔径缩小，对钻针的精度、耐磨性、寿命提出极致要求。中钨高新旗下金洲精工攻克核心技术难关，研发了0.01mm超细微型钻头，解决了高端PCB加工的核心痛点。”中钨高新相关负责人向记者介绍，公司推出的“碳骑士”HL系列微钻已实现50倍及以上长径比产品的规模化量产，成为全球范围内该技术领域的领先量产企业，这一重大突破将有效解决AI服务器PCB向高多层、微孔径发展过程中面临的加工难题。
有别于金盘科技和中钨高新在主业上的深耕，钧达股份以外延式并购布局新业务。2021年，钧达股份分两步收购了捷泰科技100%的股权，切入了光伏电池业务，将产业化路径清晰的TOPCon技术作为主攻方向，并逐渐剥离汽车饰件业务。同时，公司还在行业还在聚焦传统光伏电池升级时，启动了对钙钛矿叠层电池的研发，并不断取得关键突破。2025年11月，公司滁州基地成功实现首片产业化TOPCon+钙钛矿叠层电池下线。作为AI算力重要的能源底座，钧达股份的高效光伏电池可为AI数据中心提供清洁、低成本电力，支撑AI产业规模化、绿色化发展；另一方面，公司布局的太空光伏技术，能为低轨AI算力卫星提供轻量化、抗辐照能源，助力在轨计算与天地一体化算力网络建设。
瞄准本土特色AI产业生态构建 海南发布“人工智能+”省级施工图
近日，海南省人民政府办公厅正式印发《海南省推动“人工智能+”行动方案（2026—2028年）》（以下简称《方案》）。《方案》立足海南自由贸易港建设实际，明确了未来三年以场景应用驱动AI产业发展的“双核驱动”实施路径，构建具有海南特色的人工智能产业生态。
该《方案》被业界称为海南“人工智能+”省级施工图，其设定了清晰阶段目标：2026年底形成4-5个行业应用示范、2-3个大模型产业化应用；2027年底实现重点行业深度融合、产业生态初步完善；2028年底算力支撑充足、数据价值充分释放，AI产业能级全面跃升。
产业生态构建方面，海南将打造“模数空间”体系，建设集算力、技术、服务于一体的智算综合运营平台，形成“试点-示范-规模化应用”闭环；同时引育壮大AI企业，培育专精特新企业与智能原生应用服务商，推动大中小企业融通发展。
“算力是‘新石油’，数据是‘新土地’，大模型是‘新电网’。AI浪潮中，AI硬件的发展正推动AI在消费、教育、工业和医疗等场景的落地。”广发证券海南分公司总经理李君华表示，海南上市公司在AI时代通过“内生外延”取得突破，在AI产业生态上正慢慢聚点成势。未来，在海南自贸港政策的加持下，海南上市公司有望将通过产业龙头带动作用，推进资源整合，带动更多本地企业形成产业共振。
